近端和遠端國債利率倒掛
再次非常清楚說明 「近端和遠端國債利率倒掛——再次非常清楚說明。」「再次」兩個字，說明這是系列影片的重複主題——倒掛是 2022-24 年總經分析的主旋律，值得完整拆解。 殖利率曲線是不同天期公債利率的連線：正常形狀向上…
整集都是中國
碰到的問題，為什麼中國在未來不佳的情況，非常清楚分析 「整集都是中國——碰到的問題，為什麼中國在未來不佳的情況，非常清楚分析。」線索雖短，但 2023 年 4 月的中國問題清單，可以用「五張資產負債表」的框架完整重建。 …
LV 消費升級
中國 可樂、青島啤酒 銷量增加，消費降級 答案很明顯 「LV 消費升級？——中國可樂、青島啤酒銷量增加：消費降級。答案很明顯。」筆記用兩组商品的背離，替中國的消費趨勢驗尿。 2023 年的畫面確實是教科书級的消費降級樣本…
美國債殖利率到掛
殖利率 = 真實報酬率 倒掛 所有長端資產貴了，所有短端便宜了 短 ----- 長 債、股、房、黃金 「殖利率＝真實報酬率。倒掛：所有長端資產貴了、所有短端便宜了——短……長：債、股、房、黃金。」筆記把殖利率倒掛從「衰退…
買美元
美國債殖利率到掛，一定會正常化，一但正常化 短端資產：暴漲 長期資產：股利等等，暴跌 ? 「美國債殖利率倒掛，一定會正常化。一旦正常化：短端資產暴漲？長期資產（股利等等）暴跌？」免費版的問號，是對倒掛終局的開放式推演——…
價漲量跌
美大企業破產潮，植物(在地)也暴了 還有獲利是價漲，客戶被迫接受，數量大幅下降的 「價漲量跌——美大企業破產潮，植物（在地）也爆了。還有獲利是價漲、客戶被迫接受、數量大幅下降的。」筆記記錄的是通膨後期企業界的分化圖：三種…
買美金
1. 白菜風險，可能的白粉利潤 2. 美元沒跌，因為歐元大漲，但亞洲在緩跌中，已經跌不少了 「買美金：1. 白菜風險，可能的白粉利潤；2. 美元沒跌，因為歐元大漲，但亞洲在緩跌中，已經跌不少了。」免費版筆記裡，「白菜風險…
今天重要
今天重要 「今天重要。」——與免費版的同日筆記一字不差，這是內容雙軌制的標準操作：免費版丢出懸念引流，付費版承載完整分析。 從内容產業的角度，這對筆記是「免費＋付費」漏斗的活標本：免費版的「今天重要」功能是篩選器——它對…
今天重要
今天重要 「今天重要。」三個字的自記，其實是一個時間膠囊——把它放回 2023 年 4 月 17 日前後的日曆，就能還原「重要」的所指。 那個週末與随後幾天，至少有三組事件疊加。其一，美國的超級財報週啟動：大型銀行（嘉信…
房地產
房價最高時，品質最好 房價向下時，土地成不能降，利潤不能降，只能降營建品質成本，所以現在要買前一、二年建的，不要買現在新蓋的 土地成本 1/3 營健成本 1/3 合理利潤1/3 為什麼一定要賺1/3，本來是這風險利潤 這…
共 276 篇筆記・第 24/28 頁