大陸房地產
招商蛇口 保利發展 大型國有房地產央企 本篇筆記聚焦兩家名字：招商蛇口與保利發展——它們正是筆記所說的「大型國有房地產央企」的代表。 招商蛇口背後是招商局集團，血統可追溯到洋務運動時期，主業是園區開發與產城融合；保利發展…
#預測
「預測」標記的筆記，記錄了對市場走勢、時間點或價位的明確判斷——例如景氣谷底的時間窗、匯率的操作區間、股市的轉折年分。
預測的價值不在於對錯，而在於可檢驗：每一則預測都帶著當下的推理鏈（數據、政策、歷史對照），事後回看，對的部分內化為框架，錯的部分修正假設。建議把這個分類當作「對答案」的資料庫：先讀判斷，再查之後的實際走勢，這是提升市場判讀力最快的練習方式。
共 17 篇筆記
國企
底部，左4年，右4年，2029年可能起 筆記的判讀是「底部，左 4 年，右 4 年，2029 年可能起」——用時間框架描述中國國企的週期位置。 中國國企股（石油、電信、銀行、基建等）的估值長年低迷，2021 年起隨著中國…
18個月
2028Q1，就是現在 筆記寫著「2028Q1，就是現在＋18 個月」——用 18 個月作為市場推演的時間單位，這個數字在景氣循環研究中有它的淵源。 從歷史經驗看，貨幣政策從緊縮頂點傳導到實體經濟谷底，大約需要 12 到…
衰退
年後 清明 筆記給出的時間座標是「年後、清明」——用季節節氣標記衰退風險的觀察窗口，這是將總經判斷落到日曆上的做法。 經濟學家判斷美國衰退的幾個經典工具，各自有不同的領先時間：殖利率曲線倒掛（10 年期減 3 個月期公債…
全球股市低點的終結
台幣狂升 配合 韓國 + 澳洲股市 帶著「預測」標記的這篇，筆記給出的底部確認組合是：「台幣狂升，配合韓國＋澳洲股市。」——用三個外部訊號互相印證全球風險偏好的反轉。 這個組合的邏輯結構：台幣與韓元是全球資金風險偏好的高…
如果大陸的財政政策維持擴張
IMF是擔心意外收縮和美國同時收縮 回到主題，大陸繼續國進民退，配合台灣高殖率利的ETF，整個選股邏輯會大轉變，可以吃到高股息ETF的肉，因為很多企業會改變周期，周期會大規模的轉移到難以想像的產業和龍頭各股 國進民退 就…
倒掛即將結束
3月中~4月底 只要老包不降息，葉媽玩不下去借短支長 短天期國債發行量減少，價格上，利率降 帶著「預測」標記的這篇，筆記把倒掛結束的時間窗定在「3 月中到 4 月底」，並寫出關鍵的博弈：「只要老包（鮑威爾）不降息，葉媽（…
大陸限制資本自由流
固定匯率 封死，固定 只剩下 獨立貨幣政策，空間就非常大 寬鬆、刺激 大陸商品漲到歪掉 中國的強刺激對於中國資產價格，產生絕對有能力發生的影響力 境外投資人，不要直接進場，而是透過海外各種商品進行資產組合 帶「預測」標記…
中國官方PMI指數
大陸股市快觸底反彈 帶「預測」標記的免費版筆記：「中國官方 PMI 指數——大陸股市快觸底反彈。」用採購經理人指數為股市定時，是宏觀對冲的基本功。 PMI 的機制：每月對採購經理的問卷（新訂單、生產、就業、交貨、存貨），…
大陸大宗商品跌歪了
美金漲 黃金跌 等商品漲，等強刺激 「大陸大宗商品跌歪了——美金漲、黃金跌。等商品漲，等強刺激。」帶「預測」標記的這篇，是一張等待中的多單門票。 「跌歪了」的描述很傳神：2023 年 5 月的商品市場不是有序回调，而是單…
6月美國債務違約
6月、7月債務出問題，黃金看空，利多不漲 債務崩盤、利率抬高，實質利率提高 帶「預測」標記的這篇：「6 月、7 月債務出問題，黃金看空，利多不漲。債務崩盤、利率抬高，實質利率提高。」對應的是 2023 年 6 月的美國債…
預計升息12次
預計升息12次 「預計升息 12 次。」免費版的預測筆記，日期是 2023 年 3 月——把當時的升息週期外推到底。 這個數字的解讀需要放回時空：2023 年 3 月的聯邦資金利率約 4.5-4.75%，市场在矽谷銀行事…
美債利差10Y-3M
42年來最大倒掛，倒掛結束就是清算開始 「美債利差 10Y-3M——42 年來最大倒掛。倒掛結束就是清算開始。」帶「預測」標記的這篇，選了倒掛指標家族中最權威的一條。 10Y-3M（十年期公債减三個月期國庫券）是聯準會自…
實體黃金一樣可以買
實體黃金 抵抗通漲，不會輸給房地產 黃金定價模式改變，現在底價往上，最終還是回到實質利率 帶「預測」標記的這篇：「實體黃金——抵抗通膨，不會輸給房地产。黃金定價模式改變，現在底價往上，最終還是回到實質利率。」三句話的三層…
台灣國泰金長期持有
買在這次現金增資價下，就是可以買 國泰金增資案的 申購價35元 ，這是上限 「台灣國泰金長期持有——買在這次現金增資價下，就是可以買。國泰金增資案的申購價 35 元，這是上限。」帶「預測」標記的免費版筆記，用一個非常聰明…
美元突破105.5
正式大型的頭尖底就要完成，牛市就要展開 美國外部缺美元，很多銀行都有指標在定存美元了 帶「預測」標記的這篇：「美元突破 105.5——正式大型的頭肩底就要完成，牛市就要展開。美國外部缺美元，很多銀行都有指標在定存美元。」…
大陸現在就在走日本的路
大陸最後一桶金又再投入房地產(土地)，繼續救土地，就像日本 短期還好，長期就像日本了 帶「預測」標記的這篇：「大陸最後一桶金又再投入房地產（土地）——繼續救土地，就像日本。短期還好，長期就像日本了。」筆記的判斷核心是「資…